Le capital-risque : c'est quoi ?
Le capital-risque, également connu sous le nom de "VC" (pour venture capital en anglais), est une forme de financement pour les jeunes entreprises en phase de démarrage ou de développement. Cette méthode de financement implique des investisseurs privés, tels que des fonds de capital-risque, qui investissent des fonds dans une entreprise en échange d'une participation au capital de l'entreprise.
Les investisseurs en capital-risque cherchent généralement à investir dans des entreprises qui présentent un potentiel de croissance important, et qui sont susceptibles de devenir des leaders dans leur domaine. Pour les entrepreneurs, le capital-risque peut offrir une source de financement non seulement pour le démarrage de l'entreprise, mais aussi pour la croissance et le développement futurs.
Le processus de levée de fonds auprès des investisseurs en capital-risque commence souvent par une présentation de l'entreprise aux investisseurs potentiels. Les entrepreneurs doivent convaincre les investisseurs de la viabilité de leur entreprise et du potentiel de croissance de celle-ci. Les investisseurs en capital-risque examinent ensuite en détail le plan d'affaires de l'entreprise, ses antécédents, ses projections financières, ainsi que l'expérience et les compétences de l'équipe dirigeante.
Une fois que les investisseurs en capital-risque ont décidé d'investir dans l'entreprise, ils fournissent généralement des fonds sous forme de capitaux propres. Les investisseurs en capital-risque peuvent également fournir des conseils, des contacts et des ressources supplémentaires pour aider l'entreprise à se développer.
Les investisseurs en capital-risque s'attendent à un retour sur investissement important, souvent sous la forme d'une sortie de l'entreprise, telle qu'une introduction en bourse ou une acquisition par une entreprise plus grande. Par conséquent, il est important que les entrepreneurs comprennent bien les conditions de l'investissement, y compris le montant de l'investissement, le pourcentage de participation de l'investisseur, les échéances et les clauses de sortie, avant d'accepter les fonds.
Le capital-risque peut offrir de nombreux avantages aux entrepreneurs, tels que l'accès à des ressources supplémentaires et à un réseau de contacts important. Cependant, il y a aussi des risques associés à ce type de financement. Les investisseurs en capital-risque peuvent exercer une influence importante sur l'entreprise et la prise de décision, ce qui peut limiter la liberté d'action de l'entrepreneur. De plus, les conditions de l'investissement peuvent être rigoureuses, ce qui peut entraîner une dilution importante de la participation de l'entrepreneur dans l'entreprise.
Les étapes pour lever des fonds en capital-risque
Les investisseurs en capital-risque recherchent des entreprises ayant un potentiel de croissance significatif. Il est donc essentiel de développer un plan d'affaires solide qui présente une vision claire de l'entreprise, de son marché cible, de sa proposition de valeur et de son plan de croissance. Le plan d'affaires devrait également inclure des projections financières réalistes.
Rechercher des investisseurs en capital-risque :
Il existe plusieurs façons de trouver des investisseurs en capital-risque. Les entrepreneurs peuvent participer à des événements de réseautage, contacter des investisseurs en capital-risque par le biais de leur site web ou leur profil LinkedIn, ou contacter des organisations de capital-risque telles que des incubateurs ou des accélérateurs.
Faire une présentation :
Une fois que des investisseurs en capital-risque ont été identifiés, il est temps de préparer une présentation convaincante. La présentation doit expliquer l'opportunité commerciale, la proposition de valeur de l'entreprise, les antécédents de l'équipe, les projections financières et le montant de financement nécessaire.
Négocier les termes de l'investissement :
Si un investisseur en capital-risque est intéressé, il discutera des termes de l'investissement. Les termes de l'investissement peuvent inclure le montant de financement, le pourcentage de participation dans l'entreprise, la valorisation de l'entreprise, les échéances et les clauses de sortie.
Effectuer une diligence raisonnable :
Les investisseurs en capital-risque effectuent généralement une diligence raisonnable approfondie avant d'investir dans une entreprise. Cette diligence raisonnable peut inclure une évaluation de la concurrence, une analyse de marché, une vérification de l'exactitude des projections financières, une évaluation de l'équipe dirigeante et une analyse des risques associés à l'entreprise.
Conclure l'accord :
Si l'investisseur en capital-risque est satisfait de la diligence raisonnable, il est temps de conclure l'accord. L'accord doit inclure tous les termes négociés et les détails de la participation dans l'entreprise.
Il est important de noter que le processus de levée de fonds peut prendre du temps et que toutes les entreprises ne sont pas admissibles au financement par le capital-risque. Les investisseurs en capital-risque cherchent des entreprises ayant un potentiel de croissance important et des perspectives de rentabilité à long terme.
Quelques exemples
Airbnb : C'est une plateforme de location de logements en ligne. En 2010, Airbnb a levé 20 millions de dollars de capital-risque auprès de Sequoia Capital et Greylock Partners. Depuis lors, l'entreprise a levé plus de 6 milliards de dollars en financement par le capital-risque.
Uber : C'est une entreprise de transport qui permet aux utilisateurs de commander un véhicule via une application mobile. En 2010, Uber a levé 1,25 million de dollars de capital-risque auprès de First Round Capital. Depuis lors, l'entreprise a levé plus de 24 milliards de dollars en financement par le capital-risque.
Dropbox : C'est une plateforme de stockage et de partage de fichiers en ligne. En 2007, Dropbox a levé 1,2 million de dollars de capital-risque auprès de Sequoia Capital. Depuis lors, l'entreprise a levé plus de 1,7 milliard de dollars en financement par le capital-risque.
SpaceX : C'est une entreprise de technologie spatiale qui vise à réduire le coût des voyages spatiaux. En 2008, SpaceX a levé 20 millions de dollars de capital-risque auprès d'Investor Founders et d'autres investisseurs. Depuis lors, l'entreprise a levé plus de 7,5 milliards de dollars en financement par le capital-risque.
Peloton : C'est une entreprise de fitness à domicile qui propose des vélos et des tapis roulants connectés à Internet. En 2014, Peloton a levé 10,5 millions de dollars de capital-risque auprès de Tiger Global Management et d'autres investisseurs. Depuis lors, l'entreprise a levé plus de 1,8 milliard de dollars en financement par le capital-risque.
Focus sur des cas français
BlaBlaCar : C'est une plateforme de covoiturage en ligne. En 2014, BlaBlaCar a levé 100 millions de dollars de capital-risque auprès de Index Ventures, Accel Partners et d'autres investisseurs. Depuis lors, l'entreprise a levé plus de 400 millions de dollars en financement par le capital-risque.
Deezer : C'est une plateforme de musique en streaming. En 2012, Deezer a levé 130 millions de dollars de capital-risque auprès d'Access Industries et d'autres investisseurs. Depuis lors, l'entreprise a levé plus de 200 millions de dollars en financement par le capital-risque.
Ledger : Entreprise de sécurité informatique spécialisée dans les portefeuilles de cryptomonnaies. En 2018, Ledger a levé 75 millions de dollars de capital-risque auprès de Draper Esprit, Korelya Capital et d'autres investisseurs. Depuis lors, l'entreprise a levé plus de 100 millions de dollars en financement par le capital-risque.
Qonto : Entreprise de fintech spécialisée dans les comptes bancaires pour les entreprises. En 2020, Qonto a levé 104 millions de dollars de capital-risque auprès de Tencent, DST Global et d'autres investisseurs. Depuis lors, l'entreprise a levé plus de 190 millions de dollars en financement par le capital-risque.
Mirakl : C'est une entreprise de technologie de marché en ligne qui permet aux entreprises de lancer des places de marché. En 2020, Mirakl a levé 300 millions de dollars de capital-risque auprès de Permira, Bain Capital et d'autres investisseurs. Depuis lors, l'entreprise a levé plus de 400 millions de dollars en financement par le capital-risque.
En conclusion, le capital-risque est une méthode de financement populaire pour les entrepreneurs qui cherchent à créer ou à développer leur entreprise. Cependant, il est important que les entrepreneurs comprennent bien les conditions de l'investissement, les risques associés et les avantages potentiels avant de décider d'accepter des fonds de capital-risque.
Liens utiles pour comprendre le financement en capital-risque
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